하이비젼시스템 (126700) 애플카/애플 폴디드 줌 카메라 덕 보자!

[편집 : 냥이펜트하우스]

 기업개요

하이비젼시스템은 사물 / 정보화 / 판단 / 분류 전문기업입니다. 주로 영상처리기술, 신호처리기술, 모션제어기술을 내세워 4차 산업혁명의 중심에 서있습니다. 영상처리기술은 영상을 인식하여 사람보다 정확한 판단을 하고 그 데이터를 정보화하고 있습니다. 모션제어기술은 영상처리기술을 통해 얻은 결과에 대한 설비 자동화 등을 하는데 사용되고 있습니다. 신호처리기술은 카메라모듈에 3D 센싱과 스마트 기능들에 적용한 부품과 설비들을 보이고 있습니다. 

 

 투자포인트

하이비젼시스템의 주된 보인트는 카메라 모듈 검사 장비입니다. 애플 아이폰 카메라는 LG이노텍이 생산하는데, 카메라 모듈 검사는 하이비젼시스템에서 수행하고 있습니다. 보통 삼성 갤럭시의 카메라 모듈은 삼성전기에서 만들고 삼성전자에 납품과 검사를 하는 프로세스와 아이폰 카메라 모듈 검사 프로세스는 다릅니다. 애플이 직접 선정한 검사 기업인 하이비젼시스템에 전적으로 맡기고 LG이노텍은 카메라 모듈 제작만 합니다. 애플이 업체를 직접 선정하기 때문에 다른 기업의 진입이 쉽지는 않습니다. 장기적으로 본다면 최근 애플의 애플카 프로젝트가 현실이 된다면 애플카에 장착될 카메라수가 크게 증가할 것이고 이변이 없다면 그 카메라모듈의 검사는 하이비젼시스템이 그대로 진행할 것입니다. 

출처 : DART [편집 : 냥이펜트하우스]

작년 3분기 기준 매출액 비중을 보면 검사장비 부문이 67%로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 

 

 주가 흐름

출처 : 네이버 금융 [편집 : 냥이펜트하우스]

개인적으로 좋아하는 차트입니다. 밑바닥을 다지면서 상승 하락을 반복하지만 전체적으로 우상향하고 있습니다. 현재 주가가 하락한 상태여서 매수하기 좋은 타이밍으로 보여집니다. 

 

 최근 이슈

출처 : 기사 [편집 : 냥이펜트하우스]

하이비젼시스템의 자회사인 퓨런티어의 검사장비는 삼성전기를 통해 테슬라에 납품 중이며 올해 코스닥에 상장 예정입니다. 반면 하이비젼시스템은 테슬라에 영상처리기술을 공급한 적이 있지만 현재는 납품이 중지된 상태입니다. 

애플 폴디드줌 카메라 하이비젼시스템 수혜 가능성

애플 '폴디드 줌' 카메라 채택하나...삼성전기 등 수혜기업에 관심

애플이 올해 잠망경식 폴디드 줌 카메라를 채택할 가능성이 높아지고 있습니다. 하지만 특허를 삼성이 갖고 있기 때문에 삼성전기를 통해 부품을 얻기 위해 애플은 어쩔 수 없이 삼성의 부품을 선택할것으로 보여집니다. 폴디드 줌 기능이 아직 확대 초기여서 크게 늘지는 않겠지만 장기적으로 본다면 폴디드 줌 카메라 모듈 검사를 위해 장비업체인 하이비젼시스템의 장비를 사용 가능성이 없지 않아 있습니다. 

 

 종목 분석

작년 4분기 실적은 매출액이 73% 증가하였고 영업이익은 7500% 정도 증가하였습니다. 연결기준 4분기 실적인 매출액 688억원, 영업이익 46억원으로 공시하였습니다. 매출액이 증가한 이유로는 자동화 검사장비 수요가 크게 증가하였기 때문입니다. 영업이익이 다소 주춤한 이유는 '오필름'의 애플공급사 재베로 재고자산평가손실 증가하였기 떄문입니다. 또한 매년 부채비율이 감소하고 있다는 점도 좋게 보입니다.

출처 : 네이버 금융

 

냥이펜트하우스의 결론

하이비젼시스템은 동일업종 타기업 PER이 30배 대비 PER 15.6배로 저평가 되어 있습니다. 최근 주가가 크게 상승하였지만 올해부터 3D센싱 모듈과 신규 장비 공급 증가 기대감이 있기 때문에 큰 폭으로 주가 하락은 없을 것으로 예상됩니다. 또한, 애플이 카메라 모듈 선정과 카메라 개수 증가, 장기적으로 애플카에 탑재될 카메라 수요 증가에 따른 하이비젼시스템의 검사장비 수요도 증가할 것으로 보여 매출액의 큰 성장이 기대됩니다. 또한 자회사인 퓨런티어의 올해 코스닥 상장도 기대해볼만 합니다. (퓨런티어의 지분이 58% 정도입니다.)

 

투자는 개인의 몫이기 때문에 신중히 생각하고 투자하시길 바랍니다.
아직 재테크 꿈나무라 모르는게 많기 때문에 좋은 조언 해주시면 감사하겠습니다.
(꾸벅)