아이에스동서 (0107) 인선이엔티 건설업 대표주자될까?! & 주택공급발표

출처 : 아이에스동서 홈페이지

 기업개요

아이에스동서는 콘크리트사업 / 건설사업 / 환경사업 / 기타사업으로 나뉘어 사업을 영위하고 있습니다. 콘크리트 사업은 콘크리트 파일, PC 부재 등 생산 판매를 하며 건설사업은 토목, 건축 및 분양 공사를 합니다. 저번에 포스팅한 인선이엔티 같은 환경사업은 건설폐기물 수집, 운반 및 중간처리, 자동차 해체 재활용 사업 등을 하고 기타 사업으로 임대업, 소지매출 등을 하고 있습니다. 

출처 : DART [편집 : 냥이펜트하우스]

매출액 비중을 보면 건설사업이 60~70% 차지하여 많은 부분을 차지하고 있습니다. 그 다음으로는 폐기물 처리 사업이 16%정도 차지하고 있습니다. 

 

 투자포인트

아이에스동서의 투자포인트는 두 가지로 생각됩니다. 하나는 주택공급확대 기대감이고 두번째는 그에 따른 폐기물 처리하는 인선이엔티의 실적 영향입니다. 추가적으로 실적이 부진한 사업부문의 매각으로 이익의 건정성을 확보한다는 점입니다. 

이번주나 다음주 설 연휴 전에 발표될것으로 예상되는 주택공급 발표는 분양호조와 더불아 분양가 상승도 기대됨에 따라 매출이 상승할 것으로 보입니다. 현재 예정되어 있는 분양 예정 공사는 경기 의정부 금오 1구역, 대구 죽전 3구역, 창원 대원 3구역, 대전 용두동 2구역, 울산 학성동 지역주택조합, 울산 덕하지구 1단지 등 약 15곳 정도의 공사가 예정 중에 있습니다. 

인선이엔티 등 폐기물 처리업체에 힘입어 수익 안정성이 확보되는 가운데 업종내에서 차별화된 수익률을 낼 수 있을 것입니다. 아이에스동서의 자회사가 인선이엔티이기 때문입니다. 인선이엔티의 지분을 24%정도 차지하고 있고 인선이엔디도 건설폐기물 업체를 인수하는 등 매출 상승을 기대하고 있습니다. 아이에스동서가 다른 회사 인수를 하고 있고 자회사인 인선이엔티도 인수를 추진하고 있서 건설 및 폐기물 업계에서 몸집을 불려가는 모습을 확인할 수 있습니다. 

2021/01/16 - [주식/국내주식] - 인선이엔티 (060150) 폐기물 폐배터리 처리로 성장세

 

 주가 흐름

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상승과 하락을 반복하며 저점은 조금씩 상승하는 모습입니다. 

 

 최근 이슈

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아이에스동서 (IS동서)가 보유한 지분율이 공시 의무가 발생하지 않는 3~4%정도로 나타났지만 박상무 측과 물밑 작업아래 금호석화 지분 매입에 나선 것이라는 예측도 나오고 있습니다. 

 

[편집 : 냥이펜트하우스]

이르면 이번주나 설연휴 전에 발표 예정인 정부의 주택공급 발표가 건설업에 어떤 영향을 미칠지 귀추가 주목됩니다. 

아이에스동서 (IS동서)와 인선이엔티에 주목하자

친환경 품은 아이에스동서… "실적 성장세 3년 이상 간다" - 서울와이어

환경 사회 지배구조 중심으로 흘러가는 시장 속에서 아이에스동서와 인선이엔티가 실적 개선이 기대됩니다. 

 

 종목 분석

출처 : 네이버 금융 [편집 : 냥이펜트하우스]

분기 재무재표를 보면 눈에 띄게 상승하진 않는 것으로 보입니다. 다만 작년보다는 나아질 것으로 예상됩니다. 
연간 재무재표는 19년에 저점을 찍고 20년부터 턴어라운드하는 모습으로 보여 2~3년간은 실적이 좋을 것으로 전망됩니다. 

 

냥이펜트하우스의 결론

저번에 포스팅한 인선이엔티와 더불어 건설업에서 빛을 낼 수 있는 아이에스동서가 올해부터 시너지 효과를 낼 것으로 생각합니다. 주택 공급 물량은 올해부터 향후 몇년간 지속적으로 증가할 것으로 보이며 재건축 재개발이 이뤄진다면 건설 폐기물 또한 증가할 수 밖에 없어서 인선이엔티의 실적 개선이 이루어질 것으로 보입니다.
하지만 아이에스동서를 장기투자의 관점으로 봐야할지 주택 공급 발표 대책의 테마로 봐야할지는 좀 더 고려해봐야 할것 같습니다. 

 

투자는 개인의 몫이기 때문에 신중히 생각하고 투자하시길 바랍니다.
아직 재테크 꿈나무라 모르는게 많기 때문에 좋은 조언 해주시면 감사하겠습니다.
(꾸벅)