카페24 (042000) 한국의 쇼피파이가 될까?!

[편집 : 냥이펜트하우스]

 기업개요

카페24는 전자상거래 솔루션, 광고 솔루션, 인프라 등 온라인 비지니스를 위한 솔루션과 서비스를 제공하고 있습니다. 브랜드가 소비자에게 직접 판매하는 D2C (DIRECT TO CONSUMER) 스토어를 구축하는 솔루션을 고객에게 제공하며 시장에서 지배 우위를 가지고 있습니다. 카페24는 전자상거래솔루션 / 광고솔루션 / 인프라 등 사업을 영위하고 있습니다. 

전자상거래솔루션 사업은 온라인 쇼핑몰 사업을 희망하는 고객의 스마트스토어 개설, 운영, 결제, 배송 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 광고 솔루션 사업은 온라인 쇼핑몰 사업을 하는 사업자가 광고를 효과적으로 할 수 있도록 제휴를 통해 광고를 대행하고 있습니다. 인프라 사업은 온라인 상에서 운영할 수 있도록 서버 등을 임대하는 웹, 서버 호스팅 서비스 등을 제공하고 있으며 거래 중개 사업으로 전자상거래 중개플랫폼을 서비스하고 있습니다. 

출처 : DARR

사업별 매출액 비중은 전자상거래 솔루션이 65% 대 이상을 유지하며 큰 부분을 차지하고 있습니다. 

 

 투자포인트

온라인 사업을 준비하는 고객이 초기 진입하고 성장하는데 부담없이 시작할 수 있는 이커머스에 입문하게 됩니다. 주로 네이버 스마트 스토어나 카페24를 이용하여 시작을 합니다. 이후 스마트 스토어에서 매출 상승을 이끌어내며 사업 확대를 하면 오픈마켓으로의 판매처를 확대하거나, 자사몰을 생성하여 사업을 다양화하고 확대합니다. 작년 코로나19로 인해 카페24의 온라인 셀러수가 증가하였습니다. 팬데믹으로 인한 휴직자나 임금 삭감 대상자 등이 다양한 수입 경로를 만들려는 노력으로 인해 온라인 셀러수가 증가한 것으로 추측됩니다. 이러한 셀러들로 인한 카페24의 실적은 올해부터 백신 접종과 함께 코로나19가 안정화되고 쇼핑몰이 정상화된다면 매출 실적은 눈에 띄게 나타날 것입니다. 

카페24의 행보은 쇼피파이와 비슷해보이는 것도 성장 여력이 남아있다고 생각합니다. 쇼피파이도 카페24처럼 온라인 쇼핑몰을 시작하는데 정보 제공과 플랫폼 서비스를 제공해주고 있습니다. 쇼피파이는 현재 해외 각국에서도 성공적으로 셀러들의 활동이 활발히 이뤄지고 있습니다. 아마존, 이베이, 오픈마켓 등 소셜미디어 연동과 온라인마켓 기능 등을 제공해주고 있습니다. 카페24가 국내에서 활발히 이루어지고 해외 진출도 한다면 더 큰 성공이 있을 것입니다. 

 

 주가 흐름

출처 : 네이버 금융 [편집 : 냥이펜트하우스]

주가의 급등락이 심해보입니다. 주가가 한번 급등한 뒤 하락도 크게 하면서 오랜기간 하락하고 급등하고를 반복하고 있습니다. 올해 초(1월 28일)에는 무상증자를 하였습니다. 보유주식 1주당 1주의 비율로 신주를 배정하여 주가가 52주 신고가를 갱신하기도 했습니다. 

 

 최근 이슈

출처 : 기사 [편집 : 냥이펜트하우스]

동남아시아는 전자상거래 시장의 잠재력이 많기 때문에 한국 브랜드의 진출이 활발해질 것입니다. (현재 쇼피파이도 동남아시아 국가에 많이 진출해있습니다. )

카페24 핵심사업 성장

카페24, 핵심사업 매출성장 지속 : 네이버 금융

 

 

 종목 분석

출처 : 네이버 금융 [편집 : 냥이펜트하우스]

4분기 실적은 양호한 편이었습니다. 매출액 17%, 영업이익 62%, 당기순이익 150% 가 상승하였습니다. 다만 누계실적으로는 영업이익이 14%정도 감소하였습니다. 

 

냥이펜트하우스의 결론

카페24의 투자포인트로 대체하겠습니다. 주가도 최근에 많이 떨어졌기 때문에 좋은 매수 기회라고 생각합니다. 

 

투자는 개인의 몫이기 때문에 신중히 생각하고 투자하시길 바랍니다.
아직 재테크 꿈나무라 모르는게 많기 때문에 좋은 조언 해주시면 감사하겠습니다.
(꾸벅)