대상 (001680) CJ제일제당 소송 & 라이신

 

출처 : 대상 홈페이지

 

안녕하세요 언젠간 펜트하우스에서 살고 싶은 냥이하우스입니다

 

대상은 식품사업 / 소재사업 두가지 사업을 하고 있습니다. 

식품사업에는 미원류, 장류, 조미료류, 육가공류, 냉동식품류, 신선 식품류 등이 있고 소재사업에는 전분류, 당류, 아이오류, 라이신 등이 있습니다. 

최근 1인 가구 및 맞벌이 증가에 따라 간편식 (HMR) 및 프리미엄 제품이 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 인도네시아, 베트남, 중국 등의 해외 인구 구조와 함께 소득도 증가하고 있어 식품 산업의 성장이 기대됩니다. 미주, 유럽에도 한국 음식에 대해 관심이 높아지는 중이라 대상의 식품사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 

소재사업은 발효기술을 기반으로 아미노산, 라이신 사업과 탄수화물 가공기술을 통한 다양한 식생활 및 기능성 소재를 제공하는 전분당 사업으로 세분화되어 있습니다. 신규진입이 어려운 사업으로 타 산업에 비해 안정적이고 우위확보가 가능한 편입니다. 

특히 라이신은 아미노산 사료로 돼지 사료에 많이 사용되는 첨가제입니다. 중국 농업부가 21년 말까지 돼지사육두수를 정상화시키려 하고 있기 때문에 올해에 곡물가격 상승세가 지속될 예정입니다. 

 

출처 : 키움증권 리포트

 

올해 1월부터 라이신 가격이 수직 상승하였고 중국 돼지사육두수도 작년 말부터 증가하기 시작했습니다. 

대상의 중동, 중국, 베트남, 미국에서의 활약이 기대되는 점도 있습니다 중동에는 작년 말 카타르에 주요 유통마트 입점을 시작하여 김치, 두부 등을 판매하기 시작했습니다. 미국에서는 올해 상반기에 김치 공장 가동이 시작됩니다. 

 

출처 : 하나금융투자 리포트

 

 

 

출처 : 네이버 금융

 

또 다른 라이신 수혜주인 CJ제일제당과 비슷한 흐름으로 흘러가고 있습니다. 

 

출처 : 네이버 금융

 

시가총액 9788억원으로 코스피 206위입니다.

PER : 6.76

PBR : 0.92

 

출처 : 네이버 금융

 

외국인보다 기관이 더 매수하는 추세를 보였습니다.

 

출처 : 네이버 금융

 

20년 4분기 매출액과 영업이익, 순이익은 전분기 대비 감소할 것으로 예상되나 올해 1분기부터 회복할 것이라는 전망입니다.

대상은 부채비율도 매년 감소하고 있고 매출액과 영업이익은 증가하고 있습니다. 

“음식료, 올해 상반기 내내 가격인상 논의가 활발해질 것”

중국 돼지사육두수 회복, 곡물가격 상승, 외부활동 재개로 인해 아미노산/음료/주류/식자재유통 업체들의 실적 개선 기대감은 올해 상반기 내내 확대될 것으로 기대

최근 중국 아미노산 스팟 가격은 돼지사육두수 회복에 따른 사료 수요 강세, 곡물가격 상승에 따른 비용 상승 인플레이션, 대체재인 옥수수/대두박의 가격 상승에 따른 매력도 하락으로 꾸준히 상승하는 추세

 

하지만 CJ제일제당이 작년 대상을 상대로 '라이신' 개발 기술 특허를 침해받았다고 소송을 제기했습니다. 대상이 CJ제일제당의 라이신에 사용한 균주 종류 또는 생산 공정 일부가 기존 특허를 제기했다고 문제를 언급했습니다. 
이 소송의 결과를 지켜보는 것도 투자하는데 고려해야겠습니다. 

2021/01/06 - [주식/국내주식] - CJ제일제당 (097950)

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투자는 개인의 몫이기 때문에 신중히 생각하고 투자하시길 바랍니다. 아직 재테크 꿈나무라 모르는게 많기 때문에 좋은 조언 해주시면 감사하겠습니다. (꾸벅)